分析师对Coinbase失去信心，将目标价下调53%

区块链文库报道：

币安遭窃事件重创市场，Coinbase股价受挫

近期价值63亿美元的币安（Binance）黑客攻击事件对市场造成了沉重打击。作为全球最大加密货币交易所之一的Coinbase（纳斯达克代码：COIN），也未能幸免。尽管Coinbase声称其业务未受币安危机影响，但其股价在过去两天内出现了显著下跌。

在10月30日的抛售潮中，Coinbase股价暴跌超过10%，其他与加密货币相关的股票，包括Strategy和Robinhood，也随之走低。这一行业史上最大的加密货币盗窃案令投资者感到不安，即便Coinbase坚称其运营未受损害。在加密类股票本已在周末前承压的情况下，华尔街又带来了另一重挫折。

摩根士丹利大幅下调Coinbase目标价

摩根士丹利于9月10日首次覆盖Coinbase时设定了250美元的目标价，随后在10月9日将其上调至258美元。其最初的逻辑是，随着加密价格走强和散户交易活动恢复，预计该公司将在2027年实现盈利复苏。然而，这一预期在本周发生了逆转。

11月2日，摩根士丹利分析师Michael Cypris将Coinbase的评级从“等值”（Equal Weight）下调至“低于大盘”（Underweight），并将目标价从258美元大幅砍至120美元。该行指出，鉴于币安黑客事件后交易活动减弱、收入前景疲软以及市场不确定性增加，摩根士丹利已对其此前预期的盈利复苏失去信心，尽管仍认为Coinbase是行业中定位较好的平台之一。

巴克莱银行也在财报发布后将Coinbase的目标价从149美元下调至120美元，维持“低于大盘”评级。这些目标价的下调紧随Coinbase 10月29日发布的财报之后。

Coinbase财报揭示不同图景

Coinbase报告第三季度营收为12.2亿美元，与上一季度基本持平，但较去年同比下降35%。公司实现净利润7.19亿美元，扭转了前两季度的亏损局面。然而，这部分利润很大程度上反映了加密投资带来的收益，而非核心业务的贡献。

剔除税后与投资相关的损益后，Coinbase的调整后净利润仅为7800万美元。此外，由于散户投资者交易减少，平台的消费者交易收入也较上年同期大幅下降。

财报中的亮点包括Coinbase One会员人数创纪录，以及预测市场活动的增长。但这些业务尚未抵消交易收入同比下滑的影响。这些数据有助于解释摩根士丹利的担忧，即Coinbase的复苏可能比预期需要更长时间。

截至10月30日收盘，COIN报收于143.54美元，跌幅为10.62%。