印度执法局（ED）针对CoinDCX和Delta展开调查，指控其涉及数十亿美元涉嫌非法海外交易

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印度执法局突击搜查CoinDCX与Delta Exchange印度办公室，涉嫌违反外汇法规

印度执法局（ED）近日对与CoinDCX及Delta Exchange India相关的场所进行了突击搜查，调查重点为涉嫌违反外汇管理规定、涉及未经授权跨境加密货币交易的行为。此次行动于11月4日和5日进行，执法人员走访了位于班加罗尔的三处物业，这些地点分别隶属于Neblio Technologies（CoinDCX的运营公司）和Excelium Technologies（Delta Exchange India的运营方）。

涉嫌违反《外汇管理法》的金额高达数十亿卢比

本次调查依据1999年《外汇管理法》（FEMA）第37条展开，该法案主要规范跨境金融交易。据执法局指控，这两家交易所涉嫌在未取得必要授权的情况下，将客户资金转移至海外，以便利衍生品交易并获取外国公司股票代币化的风险敞口。

执法局列出了CoinDCX涉嫌处理此类交易的三条主要渠道：

• 现货交易渠道：据报道，交易所将客户的卢比兑换为USDT，并将稳定币转移至Binance、KuCoin和Gate.io等海外平台执行订单。执法局指控这些交易绕过了印度规定的外汇框架，并通过一家位于哥斯达黎加的实体账户进行路由，该实体被描述为“空壳公司”。
• 期货与期权交易渠道：据称存在类似的安排，即通过应用程序编程接口（API），CoinDCX直接执行交易。在此模式下，加密货币交易所上的客户头寸以一比一的比例镜像映射至Binance、KuCoin、Bybit和Gate.io等海外交易所。
• 代币化股票产品渠道：执法局对CoinDCX提供的包括苹果、谷歌和特斯拉等公司股票的代币化产品提出质疑。指控指出，这些产品实际上是在Hyperliquid上执行的衍生品交易，客户资金先转换为USDT，随后在海外开设匹配头寸。

执法局表示，上述三个交易通道涉及的金额均达数百亿卢比。此外，执法局还指控CoinDCX在境外加密货币交易所持有企业账户，通过这些账户持有加密资产，并支付了数十亿卢比的交易费用。执法局认为，这些通过USDT等稳定币支付且记录为业务支出的款项，违反了《外汇管理法》的要求。

Delta Exchange India同样受到调查。执法局指出，该平台提供现货交易、期货、期权以及外国公司股票代币化服务。然而，调查人员发现，其大量的衍生品和代币化股票交易实际上是通过CoinDCX路由，并由后者在境外平台上执行订单。执法局估计这些交易的总价值达数百亿卢比，并正在单独审查Delta涉嫌发送至境外关联实体的数十亿卢比资金。

执法局补充称，这些交易所的产品可能还违反了《证券合约（监管）法》、SEBI法案以及印度储备银行（RBI）法案的相关规定。两家公司均已确认接受检查，但对相关指控予以反驳。CoinDCX称此次搜查属于例行问询的一部分，并表示其完全配合官员的工作。

CoinDCX再陷安全风波

除了监管调查外，CoinDCX在2026年10月还面临另一场安全争议。此前，该公司曾在2025年7月19日遭受网络攻击，损失约4400万美元。那次攻击针对的是内部流动性提供账户，但交易所表示冷钱包中的客户资金未受影响，并利用自有储备金弥补了损失。

然而，在2026年10月21日，约有1599万枚USDT以及少量TRX从与CoinDCX关联的Tron地址转移至包括Binance和OKX在内的外部平台。交易所最初否认其活跃钱包遭到入侵，并将责任归咎于2025年攻击中被攻破的旧存款地址出现故障。区块链调查人员（包括ZachXBT）对该解释提出了质疑。随后，CoinDCX在一篇博客文章中承认了损失，表示部分客户继续向本应停用的地址存入资金，导致了此次事件。