11月12日LME铜价下跌1.37%…温州仓单溢价240美元

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LME 구리 가격 7월 이후 최저치 기록…중국 현물 시장 변동성 확대

런던금속거래소(LME)의 3개월물 구리 가격이 12일 장중 톤당 1만3,515달러(약 1,807만원)까지 하락하며 7월 20일 이후 가장 낮은 수준을 기록했다.同日, 양산항 수입 구리의 워런트 프리미엄은 전 거래일 대비 상승세를 보였다.

상하이메탈마켓(SMM)에 따르면, LME 구리는 톤당 1만3,605달러(약 1,820만원)에 마감하여 1.37% 하락했다. 이는 장중 저점과 종가가 서로 다른 가격으로 집계되었기 때문이다.

양산 워런트 프리미엄 및 사상 최고치 현황

SMM은 양산 현물 평가에서 워런트 프리미엄 범위를 톤당 220~260달러로 제시했으며, 평균치는 240달러(약 32만원)였다. 원화 환산 시에는 11월 13일 오후 9시 2분 기준 하나은행 매매기준율인 1달러=1,337.40원을 적용했다.

양산 프리미엄은 국제 기준 가격에 더해 중국으로 수입되는 구리에 붙는 추가 금액으로, 중국 항만에서 조달할 수 있는 현물의 여건을 보여주는 지표이다. 이는 국제 선물 가격인 LME 3개월물과는 집계 대상이 상이하다.

또한 SMM은 13일 주간 검토를 통해 CIF 양산 등록 구리 선하증권(B/L) 프리미엄이 톤당 약 300달러(약 40만원)로 사상 최고치를 기록했다고 밝혔다. 이는 앞서 언급한 12일의 워런트 프리미엄 평균치 240달러와 구분되는 별도의 지표이다.

중국 재고 동향 및 내수 프리미엄 추이

중국 주요 지역의 구리 재고는 12일 기준 약 6만톤이었다. SMM 집계에 따르면 재고는 전주 대비 약 1,000톤 감소했으나, 월요일 대비로는 약 5,000톤 증가했다. 전년 동기 약 20만톤과 비교하면 약 14만톤 적었다.

중국 내 현물 프리미엄도 양산 수입 프리미엄과 다른 흐름을 보였다. 상하이선물거래소(SHFE) 11월물 기준 상하이 현물 프리미엄은 6일 톤당 2,615위안이었으나, 12일에는 775위안으로 낮아졌다.

SMM은 계약 인도 시점이 다가오면서 판매자들이 물량을 내놓았고, 지연되었던 수입 구리도 유통 시장에 진입했다고 설명했다. 높은 구리 가격과 선물 계약 간 큰 가격 차이는 하류 가공업체의 구매 활동을 제약하는 요인으로 작용했다.

양산 수입 프리미엄은 10월 마지막 주에도 높은 수준을 유지했다. 당시 SMM의 워런트 프리미엄 평균은 톤당 193달러(약 25만8,000원), 평가 범위 상단은 205달러(약 27만4,000원)였다.

거시경제 환경 및 기업 소식

미국 노동통계국(BLS)은 10월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 상승했다고 발표했다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 인플레이션 지수도 0.3% 올랐다.

크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사는 10일 연설에서 “12월 회의에서 25bp 인상안을 지지하는 쪽으로 기울었다”며, 물가가 예상보다 높을 경우 50bp 인상도 검토해야 한다고 덧붙였다. 그는 이 견해가 연준 전체의 공식 입장이 아닌 본인 개인의 의견임을 명시했다.

엔비디아(NVDA)는 12일 제슨 황(Jensen Huang) CEO가 사임하고 코렛 크레스(Colette Kress) CFO가 임시 CEO를 맡는다고 발표했다.

CME그룹은 기술주 매도와 연준 인사들의 매파적 발언이 구리 선물에 부담을 줬다고 분석했다. 또한 데이터센터와 전력망 건설 속도에 대한 의문이 구리 수요 평가에도 영향을 미쳤다고 설명했다.

SMM은 13일 주간 검토에서 SHFE 11월물의 마지막 거래일을 16일로 명시했다. 이후 중국 현물 프리미엄의 평가 기준은 12월물로 전환될 예정이다.