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特朗普政府拟推行 2008 年后最大规模银行资本削减计划

近日，有消息传出，特朗普政府正谋划一项重大举措 —— 实施自 2008 年全球金融危机以来最大规模的银行资本削减。此计划一旦落实，将对美国银行业乃至全球金融市场产生深远影响。

据悉，美国监管机构准备在接下来的几个月内降低银行的补充杠杆率（SLR）。SLR 于 2014 年推出，是 2008 年金融危机后全面改革的一部分，旨在要求美国大型银行保留额外资本以吸收潜在损失。然而，美国各大银行多年来一直向监管机构游说，希望放宽这一规定。银行方面声称，SLR 惩罚了持有美国国债等低风险资产的贷款机构，不仅阻碍了银行在美债市场的交易能力，还削弱了它们发放贷款的能力。

若 SLR 放宽，美国各银行将可能拥有更强的资金实力来购买更多政府债券。特朗普政府期望借此让更多流动性涌入市场，进而降低借贷成本，推动经济发展。有权决定是否放宽 SLR 规则的监管机构包括美联储、美国货币监理署和联邦存款保险公司。美国财政部长贝森特上周表示，此项改革已成为这些监管机构的高度优先事项。美联储主席鲍威尔也曾在 2 月透露，需要研究美国国债市场结构，而降低 SLR 是正在考虑的选择之一。

除了直接降低 SLR，还有一个方案是将美国国债等低风险资产排除在杠杆规模的计算之外，以此迂回减少美国各银行的资本准备。据 Autonomous 分析师估计，这一变动将累计从美国大型银行中释放出约 2 万亿美元的流动性。不过，游说者指出，鉴于全球其他国家对银行资本充足率的宽松规定，对美国各银行来说，直接放宽 SLR 规则会比豁免美国国债等低风险资产更加有效。

然而，并非所有人都支持这一计划。非营利组织 Better Markets 在一份声明中指出，美国政策制定者不应通过降低 SLR 来满足华尔街的愿望。降低 SLR 不仅不会鼓励银行为美债市场提供更多流动性，反而可能在面临压力时，导致银行寻求政府更多的救助。彼得森国际经济研究所高级研究员 Nicolas Véron 也表示，考虑到当前全球形势，美元信用正在被削弱，同时美国存在经济衰退的可能性，现在似乎并非放松美国银行业资本标准的最佳时机。

此外，特朗普政府的裁员计划也与金融监管领域息息相关。此次计划涉及联邦存款保险公司（FDIC）、美国货币监理署（OCC）和美国证券交易委员会（SEC）等美国最高金融监管机构，预计裁员人数总计将达 2300 多，包括银行审查员、刑事调查人员和经济学家，这将是近几十年来美国政府针对金融监管机构的最大裁员规模。在特朗普的第一个总统任期内（2016 - 2020 年），这些金融监管机构累计裁撤了约 1000 名员工，不过此次提出的裁员规模是上次的两倍多。虽然支持者认为这是政府削减联邦机构规模、放松监管以促进美国经济增长和贷款发放计划的一部分，但批评者指出，美国顶级银行和市场监管机构并非依靠纳税人资金运作，而是通过向被监管的金融机构收取费用、许可收入和罚款来自给自足，有时甚至还能盈利。以 FDIC 为例，自 2015 年以来，该机构收入比支出多出 740 亿美元，其中大部分被划归基础保险基金，用于在银行倒闭期间保护存款人。同期，OCC 也录得 1.07 亿美元的盈余。

特朗普政府的这一系列动作，无论是银行资本削减计划，还是金融监管机构裁员计划，都引发了广泛的关注和激烈的讨论。其最终走向以及对美国和全球金融市场的影响，都有待进一步观察。