DeFi借贷到底是什么意思呢?清算又代表着什么?

什么是DEFI

DeFi 是 Decentralized Finance 的简称,即去中心化金融,是由区块链、数字资产、金融服务三者交叉形成的一个发展领域。DeFi是指在区块链结算层上提供金融服务的去中心化应用程序(Dapps)的通用术语,包括支付、贷款、交易、投资、保险和资产管理等。从 2020 年开始,DeFi 市场经历了爆炸性的增长。根据数据平台 DeFi Pulse 的数据,DeFi 服务的数字资产的总锁定价值(TVL)从 2019 年的不到 10 亿美元增长到 2020 年底的 150 亿美元,2021 年 5 月中旬又达到了 880 亿美元的高峰。但是这跟传统金融相比,还只是一个零头,所以 DeFi 依然还是处于非常早期的阶段。

DeFi发展至今,基于流动性挖矿类项目,衍生了各种创新玩法,如借贷、机枪池、合约、合成资产、期权、保险、算法稳定币等,金融生态体系不断完善,但市场最受欢迎且TVL较高的项目还是以DEX、借贷为主,主流借贷平台Compound、Maker、Aave、Venus、Liquity占比最多。排名前三的借贷产品为 Compound、Aave、Maker,三者总和已经占据了整个市场的 99% 以上。

什么是是DEFI借贷

在DeFi世界,去中心化借贷系统是一个极其重要的赛道,也是整个DeFi体系里面的基石系统,它能够模拟现实世界里的金融系统,了解不同用户的资金需求,并提供用户间相互资金融通的平台;它能够无边际成本的支持符合同质化代币标准的所有加密资产之间的借贷,并能够根据市场供需,自动化的计算与调整市场的借贷利率。

它能够以提供存款凭证代币的方式,将同一资产穿梭、重复使用于不同的DeFi协议之中,从而数倍地提升资金在金融市场上的使用效率;它还可以与其它DeFi协议进行灵活组合,从而实现多层、多级、复杂、嵌套金融交易的自动化运行。

目前DeFi中的各类借贷平台从模式上讲基本都处于抵押贷款方式,整体更加倾向于当铺模式,把各种数字货币变为固定价值的货物,抵押价值100的货物获得75价格的可流动货币,通过货币抵押获得货币的行为看似非常愚蠢,但通过高额的抵押利率以及DeFi市场前期巨额的收益率吸引了较高的市场资金。

DeFi借贷步骤

第一步,就是要拿一定的数字资产作为抵押(比如ETH,WBTC,USDC等发行在以太坊上的数字货币)。需要把拥有的ETH等抵押资产打到一个池子以太池(资金池)里。然后智能合约会对你的数字资产进行估值,返给一定有效的资产,作为抵押后的凭证。

第二步,依靠抵押凭证,再把抵押后获得资产进行借贷(抵押仓)。这个抵押仓会生成对应比例的债务,同时锁定你之前抵押的数字资产,智能合约审核完,会立刻释放相应的贷款——DAI稳定币,然后你可以在市场中将DAI换成法币,然后可以拿着法币进行交易。

第三步,需要准备代币换借贷利息,比如去市场去买相应的代币。将它和借的DAI,再一起打回抵押仓的池子中。抵押仓中锁定的抵押物就被释放出来了,然后通过智能合约发送交易,就可以取出之前所抵押的数字资产ETH,这样就完成整个的借贷流程。

放在钱包里的加密资产不会产生利息。内生价值可能会上涨或下跌,但不会因为持有特定的数字资产而获得任何收益。这就是Defi贷款的用武之地。想象一下借出您的数字资产并从贷款中赚取利息。银行一直在通过传统银行业务使用这种类型的系统,但是有了 DeFi,任何人都可以像银行所做的那样借出资产并产生利息。

借贷产品的分类

稳定币抵押贷:以Maker DAO为主,抵押贷模式,抵押某主流资产,借出DAI,DAI同USDT一样,锚定1美元,DAI可在主流DEX及CEX交易,甚至在其他借贷进行存借流转。

流动池借贷模式,可随借随还:以Compound为首,如传统银行一样,以流动的资金池方式聚集贷方的资金,并将资金给借方,通过算法平衡供求、设定利率。也是当下主流的借贷模式

闪电贷模式—高阶:Aave抵押贷款中,最亮眼的莫过于 Flash贷款(闪电贷),闪电贷使开发人员无需任何资金抵押就可以借款,主要面向开发者,即让有技术的你,可以空手套白狼。

被清算的三箭资本

如果借款人的抵押品(ex.ETH)随着币价波动而导致抵押价值过低,智能合约将启动清算机制,将借款人抵押品竞标拍出,以确保智能合约正常运行。而三箭资本目前正面临这一危机

6月15日消息,消息人士透露,三箭资本在Deribit、BlockFi等借贷平台上的总清算额度高达4亿美元。目前三箭资本正在处理其与贷方和其他交易对手方的关系。 据此前报道,三箭资本创始人Zhu Su发推称,我们正在与有关方面进行沟通,并致力于将问题解决。此前市场传言,三箭资本疑似因市场波动出现运营和偿付问题。昨天三箭资本将17780枚stETH换为16625枚ETH,并全部兑换为近2000万枚DAI。

向前追溯,好像很久以前三箭就开始逐渐的出货以太坊。而最近更是直接删除了个人简介的所有币种,只留下了一个比特币。难道是提前知道自己会有这一天?

stETH 最近的问题主要来源于循环借贷,通过字面意思不难理解,循环贷就是存—借—存—借—存—借...往复循环,通过放大本金来放大收益。三箭资本似乎就在循环借贷上杠杆,而市场下跌也让三箭不得不抛售。

据交易员 MoonOverload 在社交网站总结,人们认为 Celsius 是最大的 stETH 倾销者,但事实并非如此:最大抛售来自是自三箭资本。两个机构的卖出时机不同,Celsius 大部分的抛售在一周前,三箭则卖在近两天。链上数据显示,三箭正通过其拥有的每个账户和种子轮投资地址抛售 stETH。

三箭资本的地址在 Aave V2 上的抵押品头寸为 211,999.12aWETH(价值 2.35 亿美元),总债务为 1.83 亿美元 USDC+USDT。如果ETH跌至1014美元附近,抵押品头寸将面临清算。为了避免被清算,三箭现在正在积极偿还债务,所以也就有了大家看到的抛售。

文末

今年整体的大环境都不景气,机构都被割,散户就更别说了。三箭目前处境可以说是进退两难,在悬崖的边缘,如果三箭被清算了,那么对于市场来说又是一个重磅的黑天鹅事件。现在就看有没有其他机构帮助一下三箭,度过这次难关。

DeFi贷款具有改变整个金融体系的巨大潜力。DeFi借贷系统及其生态产品将进一步发展,并不断的与主流金融、主流资产进行融合、创新,开启未来新的金融秩序,所以投资者对于DeFi借贷有兴趣就需要多做了解,毕竟只有了解清楚了,才能运用自如。


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发布于 2022-07-17 11:07:54
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