美联航(UAL)Q2财报前瞻：分析师目标价暗示28%上涨空间

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核心要点

联合航空将于周三公布第二季度财报；华尔街预计其营收同比增长15.6%。

瑞银维持“买入”评级，目标价153美元，较当前约120美元的水平存在约28%的上涨空间。

瑞银预计第二季度每股收益为1.91美元，高于市场普遍预期的1.86美元。

达美航空第二季度营收增长18.7%，其中企业收入增长20%——这被视为联合航空的积极信号。

在周三财报发布前，已有13位华尔街分析师上调了联合航空的盈利预期。

财报预览

联合航空（UAL）将于周三下午公布第二季度财务业绩，华尔街密切关注该航空公司能否延续年初的强劲势头。当前股价约为120美元，而华尔街平均目标价为153.97美元。

瑞银周一确认对联合航空的“买入”评级，维持153美元的目标价。该机构预计第二季度每股收益为1.91美元，高于市场普遍预期的1.86美元，同时也落在公司1.00至2.00美元的指导区间内。

分析师预计该季度营收将同比增长15.6%。相比2024年同期1.7%的增幅，这将是一个显著改善。

在上一季度，联合航空实现营收146.1亿美元，同比增长10.6%。该航空公司每股收益超出预期，但EBITDA未达预期；同时实现旅客周转量633.9亿收入客英里，同比增长6.5%。

过去一个月，华尔街专业人士的预测基本保持不变。然而，在过去两年中，联合航空多次未达到营收预期，这促使分析师在设定预期时保持谨慎。

瑞银观察到，多数机构投资者预计业绩将接近指导区间的上限——但不会超出。买方对每可用座位英里收入和扣除燃料后的每可用座位英里成本的预期，与瑞银的预测基本一致。

瑞银第二季度模型假设：可用座位英里增长3%，每可用座位英里收入12.8%，扣除燃料后的每可用座位英里成本7%，航空燃油价格每加仑4.25美元。

达美航空业绩提供行业参考

已公布的达美航空第二季度财报为投资者提供了有价值的季度视角。达美航空宣布营收增长18.7%，超出预期3.9%，每可用座位英里收入达到12.4%。

达美航空的企业收入增长20%，高端收入增长17%。瑞银指出，鉴于联合航空的业务构成与达美类似，这两项指标对联合航空而言均为积极信号。

瑞银还认为，联合航空在大西洋航线上的环比改善可能比达美更为强劲。达美航空的大西洋航线单位收入增长7%，与第一季度持平。

尽管达美航空业绩亮眼，但其股价在财报公布后下跌2.8%。这提醒投资者，稳健的季度表现并不保证股价上涨。

其他动态

除了季度业绩，联合航空近期还公布了其空客A321XLR飞机的新座位布局，在国际航线的经济舱Plus中引入了共享桌板设计。

美国联邦航空管理局最近授予Air Space Intelligence一份8.75亿美元的合同，旨在提升美国航班调度效率。该计划旨在减少整个航空业的拥堵问题。

InvestingPro的分析数据显示，周三财报发布前已有13位分析师上调了联合航空的盈利预期，尽管该平台认为按公允价值计算，该股可能被高估。

联合航空将于周三下午公布第二季度财报。