摩根士丹利旗下E*TRADE通过Zero Hash新增现货加密货币交易

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摩根士丹利旗下E*TRADE推出现货加密货币交易服务

摩根士丹利旗下的E*TRADE现已向符合条件的自主投资者开放现货加密货币交易。该平台此前主要专注于传统资产，如今新增了比特币、以太坊和Solana。公司表示，此次上线得益于与加密货币基础设施提供商Zero Hash的合作，预计今年晚些时候还将推出更多工具，特别是用于资产进出平台的功能。

根据摩根士丹利的一份财务补充文件，截至3月31日，其自主投资渠道服务了860万个家庭，持有约1.56万亿美元的客户资产。此次更新使E*TRADE的客户界面与许多投资者查看股票和ETF的方式保持一致，如今这些资产旁边新增了主要加密货币，而后端的托管和转账机制将分阶段推出。

核心要点

符合条件的客户现已可在E*TRADE进行现货加密货币交易，覆盖比特币、以太坊和Solana。交易费用设定为50个基点，托管和交易服务则通过独立的Zero Hash账户处理。该结构下的数字资产托管不受FDIC或SIPC保护。摩根士丹利预计未来将把相关服务转移至旗下摩根士丹利数字信托。加密货币的入金和出金功能预计将在今年晚些时候推出，紧随初始交易上线之后。此举继5月试点之后，符合摩根士丹利更广泛的数字资产布局，包括稳定币储备服务和现货ETF发行。

E*TRADE现货加密货币交易如何运作

在周四的公告中，摩根士丹利表示，E*TRADE客户可通过公司自主投资平台购买、出售和持有现货加密货币。虽然用户体验设计旨在让加密货币持仓与股票及其他投资品一同显示，但公司实际运营中依赖Zero Hash提供关键服务。具体而言，摩根士丹利指出，每笔交易收取50个基点的费用。托管和交易相关服务通过独立的Zero Hash账户处理，重要的是，这些账户不受FDIC或SIPC保护。这一区别对于评估风险与保护的客户来说至关重要，因为他们可能期望获得与传统经纪或银行类服务相同的保障。

公司还表示，计划将数字资产服务转移至摩根士丹利数字信托，这是一家正在组建中的全国性信托银行。这种分阶段的方式表明，在摩根士丹利信托架构下，一些合规和运营基础设施仍在开发或整合之中时，交易体验就可以先行上线。

从试点到更大范围开放

周四的上线紧随5月开始的试点，当时摩根士丹利在有限用户群中测试了该服务，随后才向符合条件的E*TRADE客户开放。此前有报道称，公司正在准备现货加密货币服务，初期用户基数受限，这是一种在规模化之前验证交易流程、开户流程和运营控制的有效方式。

周四更新的另一个值得注意的方面是，某些功能尚未完全开放：摩根士丹利表示，数字资产进出平台的转账功能预计将在今年晚些时候推出。对于许多投资者来说，能够将资产提现到外部钱包或从外部钱包存入，与交易能力同等重要。在转账功能启用之前，该服务可能更像是在平台生态系统内进行交易和持有体验。

更广泛的数字资产策略：ETF与稳定币服务

E*TRADE此次扩展之际，摩根士丹利正在多个渠道深化其数字资产参与。该公司已涉足直接零售现货交易之外的其他领域，包括稳定币储备服务和现货交易所交易产品。4月，摩根士丹利推出了稳定币储备服务，允许发行方将支持其代币的资产存放在公司旗下货币市场基金中并赚取利息。同月，摩根士丹利还在纽交所Arca上推出了一只管理费为0.14%的现货比特币ETF，当时被称为美国市场上成本最低的比特币ETF。该ETF是美国主要商业银行推出的首只现货比特币ETF。据报道，该ETF在上市前六个交易日内吸引了超过1亿美元的净流入。截至撰稿时，根据数据，该基金累计净流入约3.85亿美元。

与此同时，监管和产品设计细节仍在不断演变。6月，摩根士丹利修改了拟议的现货以太坊和Solana ETF申请，将管理费设定为0.14%，此前在1月首次申请上市时已设定过费用。这一费率的普遍性凸显了在竞争激烈的ETF市场中的竞争意图，因为管理费率会影响投资者资金流向。

投资者应关注什么

随着E*TRADE现货加密货币交易现已上线，客户的下一个里程碑很可能在于运营层面而非营销层面：今年晚些时候将实现的存款/提现转账功能，以及计划将服务转移至摩根士丹利数字信托的过渡。对于交易者而言，费用结构已经明确，但最实际的问题仍然是客户何时能获得完全灵活性，将资产移出经纪环境之外。