SK海力士豪掷370亿美元建AI内存晶圆厂，股价仍跌5.84%

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要点总结

龙仁Y2设施将推动先进内存生产

清州M17扩建瞄准企业存储市场

SKHY股价下跌5.84%至135.15美元

SK海力士（SKHY）股价下跌5.84%至135.15美元，此前这家内存制造商宣布了在韩国的大规模产能扩张计划。这家半导体巨头拨款约54万亿韩元，用于在龙仁和清州建设新的制造设施，旨在应对人工智能相关内存应用的爆炸性增长。这些战略投资将显著提升公司在高带宽内存（HBM）生产、尖端DRAM技术和NAND闪存方面的能力，同时巩固其在韩国半导体产业中的地位。

SK海力士公司（SKHY）

龙仁Y2设施将推动先进内存生产

SK海力士批准了龙仁Y2制造综合体35.2万亿韩元的投资，这是其雄心勃勃的四晶圆半导体枢纽的第二阶段。这一承诺是更广泛发展蓝图的一部分，该蓝图计划向龙仁业务投入600万亿韩元，并向清州设施追加100万亿韩元。破土动工仪式定于2027年7月，首个洁净室环境预计于2029年6月投入运营。

Y2综合体占地面积约113万平方米，将专注于制造高带宽内存和用于下一代计算应用的先进DRAM解决方案。相邻的Y1设施建设正按计划推进，其洁净室将于2027年2月启用。根据加速后的时间表，所有四个龙仁制造厂将于2033年完工——比最初预期大幅提前了十二年。

支持Y1和Y2运营的公用设施，包括电力系统和水处理基础设施，在龙仁开发区内已完成约99%。这家芯片制造商计划实施分阶段设备部署策略，使制造能力与客户实时需求相匹配，以优化资本支出效率。市场研究机构Omdia预测，内存芯片需求将持续以每年19%的速度增长，直至2030年，这验证了该公司雄心勃勃的增长战略。

清州M17扩建瞄准企业存储市场

这家内存制造商承诺投入19.1万亿韩元用于开发清州M17设施，以满足NAND闪存和企业级固态硬盘市场的需求增长。管理层选择清州地区是因为其现有的基础设施优势，包括完善的电力分配、供水系统以及已运营的制造厂，这些将加速建设进度。该工业园区目前运营着M11、M12和M15制造设施，使M17能够无缝融入现有生产生态系统。

M17项目占地面积约68万平方米，将于2027年2月开工建设。SK海力士预计在2028年12月启用首个洁净室，资本投入将持续至2031年4月。企业级固态硬盘需求持续攀升，因为人工智能平台需要更强大的存储基础设施来支持高强度的计算工作负载和复杂的推理操作。

键值缓存技术可能通过消除AI推理过程中的冗余处理，同时支持部署越来越复杂的神经网络架构，从而推动额外的NAND消耗。尽管公布了这一战略投资，SKHY股价仍下跌5.84%，收于135.15美元，远低于盘中接近144美元的高点。随着这家内存制造商进入这一变革性的扩张周期，市场关注点现已转向其执行能力、需求同步性以及资本回报率。