D-Wave Quantum（QBTS）股价逆势上涨3%：营收不及预期，瑞穗仍维持看涨立场

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QBTS股价在周三交易中上涨2.5%，至20.74美元，但交易活动低迷，比典型成交量低55%。

Mizuho分析师维持其”跑赢大盘”评级，但因季度业绩疲软，将目标价从之前的35美元下调至29美元。

第二季度营收为310万美元，低于分析师预期的400万美元；季度预订量较上一期暴跌94%。

该量子计算公司从加拿大国家研究委员会获得高达30万加元的资金支持，以推进量子软件能力。

华尔街分析师集体将该股评为”强力买入”，平均目标价为35.79美元，意味着约73%的潜在上涨空间。

D-Wave Quantum（QBTS）股价在周三交易时段收于20.74美元，当日上涨2.52%。交易量约为1320万股，比该股典型日成交量低约55%。

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D-Wave Quantum Inc., QBTS

股价上涨之际，Mizuho的Vijay Rakesh重申了对这家量子计算公司的积极”跑赢大盘”展望，同时将目标价从之前的35美元下调至29美元。这一调整是由于第二季度业绩在关键财务指标上未达到分析师预期。

该公司报告第二季度销售额为310万美元，而华尔街共识预期为400万美元。新预订量约为210万美元，较上一季度大幅下降94%，但同比显示增长59%。

调整后每股亏损达到0.10美元，高于预期的每股亏损0.08美元。

客户基础扩大

尽管财务业绩令人失望，Rakesh仍将D-Wave描述为”唯一双模态量子计算平台的有利定位”，强调其构建门模型和退火量子计算系统的独特能力。

商业领域出现了一些令人鼓舞的发展。D-Wave已将其客户名册扩大到超过100家客户，其中商业账户占总数的一半以上。来自福布斯全球2000强企业的收入占2026年上半年销售额的49%，较上年同期的8%大幅增长。

该公司的销售管道今年迄今增长超过120%。管理层继续预测2026年将完成两套系统销售，预计均将在第四季度完成。

此外，D-Wave披露，它通过加拿大国家研究委员会的应用量子计算挑战计划获得了高达30万加元的资金。这些资源将支持退火量子计算软件的推进，包括为其Zephyr拓扑优化的图小嵌入算法的开发，以及与其公开可用的Ocean软件开发工具包的增强集成。

产品开发时间线

在硬件创新方面，D-Wave已设定目标，在2026年底前交付一个17量子比特的门模型系统，并在2028年前交付一个181量子比特的配置。展望更远的未来，该公司预计在2030年至2032年期间实现10到100个逻辑量子比特。其Advantage3退火架构正在设计，目标雄心勃勃地达到10万个量子比特。

剩余履约义务环比下降4%，至4070万美元。

近期的内幕交易引起了市场观察人士的关注。首席财务官John Markovich在5月以每股27.70美元的价格出售了约328,752股股票。董事Rohit Ghai在6月处置了13,518股股票。总体而言，公司内部人士在最近一个季度出售了约3580万美元的股票价值。

机构股东持有42.47%的流通股。包括CoreCap Advisors和Sigma Planning Corp在内的多家投资公司在最近的报告期内逐步增加了持股。

根据华尔街研究的汇总，QBTS维持”强力买入”共识评级，来自15位分析师评估，包括14个买入建议和1个持有评级。共识目标价为35.79美元，表明较当前交易水平约有73%的潜在上涨空间。Wedbush Securities于8月3日开始覆盖，给予”跑赢大盘”评级，目标价为40美元。

预计在12月交付的两套系统是投资者需要关注的关键近期催化剂。

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