德国提议对加密货币收益征收25%的统一税率，并加强投资者记录保存要求

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德国拟议的加密货币税务框架引发投资者担忧

德国提出的加密货币征税框架在本地投资者和行业专家中引发了广泛关注，主要影响在于其对普通散户投资者的潜在冲击。草案引入了一个新的默认税基，许多人担心这将对无法准确核实过去加密货币购买记录的人群造成沉重负担。

Circle与法律专家对新规表示关切

Circle公司董事Patrick Hansen警告称，草案中规定的50%默认税基可能会不成比例地影响日常投资者。Hansen指出，那些不了解监管变化或无法提供精确获取成本文件的人，可能会面临陡峭的税务负担，尤其是那些近年来利润微薄甚至遭受损失的个人。

目前，Circle是欧盟MiCA许可制度下领先的稳定币发行商。Hansen强调了拟议规则的不成比例影响，他指出，税务机关可能会将2026年之后获得的资产视为其价值翻倍，从而对任何收益的一半征税。

这项改革可能导致人们对并未实际实现的收益承担纳税义务。如果文档要求保持不变，普通投资者支付的税款将远高于应缴数额。Hansen还质疑草案中关于数字资产价值自动翻倍的假设基础。他注意到，考虑到比特币同比下跌以及许多山寨币表现不佳，这一假设似乎不切实际。

Poellath律师事务所的副合伙人David Hötzel博士也对50%的基础税率规则表达了担忧，尽管他强调该规则尚未最终确定。他表示，如此高的初始税率可能会不成比例地影响 modest gains（适度收益）的交易，具体影响很大程度上取决于投资者提供可靠记录的能力。

重点转向文档记录与合规性

根据新提案，文档要求将更加严格。德国财政部规定，纳税人必须保持详细的记录，包括获取日期、购买数量、成本、交易费用以及涉及的交易所或钱包。需要提供的支持性文件包括纳税申报表、交易所交易历史记录和结构化的电子表格，以证明获取成本。这些要求适用于2026年12月31日之后获得的所有加密货币资产，而2027年1月1日之前购买的持仓仍受现有税收法规管辖。预扣机制预计将于2028年实施。

由于这些变化，投资者可能需要将旧持仓与新获取的资产分开追踪。对于那些在多个交易所和自托管钱包之间进行交易的人来说，重建交易历史可能成为一个重大的合规挑战。现有持仓的保护实际上依赖于可靠的文档记录，因此准确的记录保存成为所有投资者的核心要求。

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拟议的税收制度及其财务影响

德国提出的立法对加密货币资本利得征收25%的统一税率，另加5.5%的团结附加费，综合有效税率为26.375%。迄今为止，德国的零售投资者通常被免除出售比特币或以太坊等加密货币所实现的资本利得税。然而，新制度将对2026年12月31日之后获得的所有资产的回报征税，无论持有时间长短。

某些类别的数字资产，包括某些稳定币、NFT、证券型代币和RWA代币，预计不受新规则的约束。同时，日内交易者可能会看到一些缓解，从最高个人所得税率45%降至拟议的统一税率。

取消长期持仓的现有免税优惠标志着德国加密货币投资者的重大变化。例如，在新规则下积累的10万欧元资本利得，将导致约26,375欧元的综合税务账单。政府预测显示，税收改革可能在2028年产生1.6亿欧元（1.822亿美元）的收入，预计到2031年每年收入将上升至3.5亿欧元（3.987亿美元）。