摩纳哥推进加密法规改革，采用与MiCA一致的框架

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摩纳哥政府提交法案，拟以新许可框架取代2022年加密货币监管制度

摩纳哥政府已向国民议会提交第1131号法案，拟建立全新的加密资产许可框架，取代2022年实施的监管制度。新框架将对加密资产服务提供商提出更严格的授权、治理及合规要求，使其更贴近欧盟《加密资产市场监管条例》及金融行动特别工作组制定的标准。

核心内容摘要

摩纳哥拟推出的新加密许可框架将更紧密地对接欧盟《加密资产市场监管条例》与金融行动特别工作组标准。加密服务提供商须事先获得金融活动监管委员会授权，并接受更严格的治理、审慎及行为规范要求。该法案将取代摩纳哥2022年建立的加密监管体系，并扩大金融活动监管委员会的监督与执法权限。目前摩纳哥仍处于金融行动特别工作组灰名单及欧盟反洗钱高风险司法管辖区名单之上。

法案要点：转向以金融活动监管委员会为主导的许可制度

根据新框架，拟提供受监管加密资产服务的公司须事先获得金融活动监管委员会授权。法案更精确地界定了可在摩纳哥提供的加密服务类别，并新增了涵盖公司治理、审慎保障及职业操守等方面的要求。企业不仅面临拟提供服务的监管审查，其业务组织与运营方式也将受到约束。据当地报道，在颁发许可证前，申请还将接受摩纳哥金融安全局及摩纳哥数字安全局的联合审查，分别评估金融安全事项与网络安全要求。除授权职能外，金融活动监管委员会还将获得额外的监督与执法权力。摩纳哥政府将加强管控与强化合规、降低洗钱及其他非法金融活动风险的努力相联系。

新框架将取代摩纳哥现行双轨制加密监管体系

摩纳哥现行规则源于2022年7月通过的第1.528号法律，该法对提供数字资产与加密资产服务的公司进行监管。与将所有受监管加密服务纳入单一授权结构不同，该法律根据服务类别将提供商分类管理：涉及数字或加密资产发行及特定运营服务的公司须获得国务大臣批准，而提供加密资产投资服务的公司则归金融活动监管委员会管辖。2022年法律还设立了本地化要求：申请授权的公司须在摩纳哥注册实体方可提供服务，并限制境外公司未经许可向摩纳哥居民主动营销。第1131号法案将围绕更清晰界定的受监管加密服务清单及金融活动监管委员会授权流程重组该体系，直接将治理、财务保障及行为义务纳入监管框架。

欧盟《加密资产市场监管条例》许可制度提升全欧合规要求

摩纳哥拟效仿的监管模式已改变欧洲邻国加密公司的运营方式。欧盟《加密资产市场监管条例》框架下，获授权的加密资产服务提供商可通过单一监管框架在欧盟成员国间跨境运营。公司须在提供服务前满足许可要求，监管机构可审查其治理、运营管控及持续合规能力。自7月1日过渡期结束以来，欧洲证券和市场管理局的注册企业已达300家。渣打银行、FalconX等公司获得的授权允许其在欧盟境内使用《加密资产市场监管条例》护照权利。7月，欧洲证券和市场管理局已启动对部分获授权加密托管机构的监督审查，涵盖托管控制、密钥管理、事件响应程序及第三方服务商风险等领域。对于摩纳哥而言，第1131号法案将使金融活动监管委员会在授权后获得更多监督工具，而非仅局限于初始许可决策。

金融行动特别工作组审查增加摩纳哥金融规则压力

此次监管改革正值摩纳哥因反洗钱与反恐融资框架缺陷而持续接受国际监督之际。金融行动特别工作组于2024年6月将摩纳哥列入加强监控的司法管辖区名单（灰名单），意味着该国须在约定时限内解决已识别的战略缺陷，并接受更严格的监控。截至2025年2月，金融行动特别工作组仍将摩纳哥与阿尔及利亚、安哥拉、肯尼亚、黎巴嫩、纳米比亚、尼泊尔及委内瑞拉等国并列。欧盟委员会随后将摩纳哥列入高风险第三国名单，该认定于2025年8月5日生效。根据欧盟反洗钱框架，相关实体须对涉及高风险司法管辖区的交易实施强化尽职调查，这可能增加交易合规成本与时间。摩纳哥政府表示，第1131号法案中更严格的监督与授权要求是其强化合规、预防洗钱及其他非法金融活动的举措之一。在国民议会批准法定框架后，加密企业的具体技术与运营要求将通过实施条例另行制定。