摩根士丹利上调Alphabet（GOOGL）预测，TPU芯片收入潜力达2000亿美元

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核心要点

摩根士丹利预测，谷歌自研TPU芯片业务在未来几年内有望带来2000亿美元的收入。

摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克将TPU定价预期上调至每吉瓦270亿美元，毛利率为30%，而此前预期为每吉瓦200亿美元，毛利率为20%。

该机构预计，谷歌云在2027年和2028年分别将从TPU相关销售中获得840亿美元和1080亿美元的收入。

华尔街分析师对GOOGL普遍给予“买入”评级，平均目标价为420.19美元。

先锋集团和挪威银行等主要机构股东已增持GOOGL股票。

谷歌云收入预测

基于这些更新后的假设，摩根士丹利目前预计，谷歌将在2026年下半年部署0.3吉瓦的TPU基础设施，随后在2027年全年部署3.2吉瓦，2028年部署4.2吉瓦。

这些部署数字对应着谷歌云2027年840亿美元和2028年1080亿美元的TPU驱动收入。

诺瓦克维持对GOOGL股票的“增持”评级，目标价为400美元。

技术指标显示，GOOGL的50日移动均线为351.57美元，200日移动均线为341.41美元。在过去12个月中，该股股价在205.28美元至408.61美元之间波动。

华尔街情绪与机构持仓

分析师情绪依然普遍乐观。该股获得6个“强烈买入”评级、44个“买入”评级和4个“持有”评级。分析师给出的平均目标价为420.19美元。

古根海姆维持对GOOGL的450美元目标价，而Arete Research在5月将其目标价上调至425美元。摩根大通也在5月重申了其“买入”评级。Zacks投资研究在8月将该股评级下调至“持有”。

在机构投资者中，先锋集团在第四季度将其持仓增加了2.4%，使其总持股量超过5.28亿股，价值约1656亿美元。挪威银行在第四季度新建了约305亿美元的头寸。

北达科他州投资委员会在第二季度将其GOOGL持仓增加了2.0%，目前持有171,763股，价值6140万美元。

Alphabet于7月22日公布了最新季度业绩，每股收益为9.11美元，远超市场普遍预期的2.89美元。季度营收达到1198.0亿美元，也超过了分析师预测的1170.7亿美元。该公司维持每股0.22美元的季度股息，下一次派息定于9月14日。