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德国加密货币税收改革草案：丧失购买凭证将面临50%的推定征税
未来，任何出售加密货币但无法证明其购买价格的人，将不得不就销售额的一半缴纳所得税。这一“推定评估”机制出现在德国联邦财政部关于《改革作为私人资产持有的某些加密资产税收法案》的草案中，这也是目前关于一年持有期辩论中被忽视的关键点。内阁预计将于2026年10月14日批准该草案。协会和律师事务所可在2026年10月6日前提交意见。
对投资者而言，这意味着两件事：如果您在2026年12月31日之前买入，您目前的持仓受到保护；而从2027年起，您的购买收据将成为一种一旦丢失便需付出高昂代价的文件。
推定评估：以销售额的50%作为税基
推定税基是指当实际价值无法确定时，法律所适用的一个数值。草案中的50%规则正是为此而设：如果交易所不知道获取日期和获取成本，应税收益将被评估为总销售额的50%。专业门户网站Der Betrieb在2026年9月14日的分析中对此进行了描述。
通过一个具体案例可以清晰看到其中的差异。如果您以10,000欧元卖出加密货币，且当初买入价为9,000欧元，您的实际收益为1,000欧元。若无法提供证明，推定评估假设收益为5,000欧元。按25%的税率计算，这两种情况下的税负相差约1,000欧元。
与股票相比，这凸显了规则的严厉性。对于证券，多年来一直适用销售额30%的推定评估（当银行不知晓获取数据时）。而在加密货币草案中，这一比例为50%，高于证券标准。税务咨询公司GTKP在2026年9月15日特别强调了这一差异。
需要注意的是，该规则的适用范围有限：推定评估并非对您最终税负的终审判决，它仅决定交易所预扣的金额。您可以在纳税申报表中主张真实的获取成本，并追回多缴的税款。但这需要您能够提供证明，举证责任在于您。税务机关在审计中可能要求哪些文件，已在合作义务中明确；缺失记录将对您不利。
可交换加密资产：草案涵盖哪些币种
草案引入了一个新术语。根据遵循欧盟MiCAR法规的定义，“可交换加密资产”是指被接受为交换媒介、且不由中央银行发行或担保的加密资产。主要指比特币（Bitcoin）和以太坊（Ether）。
这种界定不仅仅是术语上的整理，它决定了您投资组合中的哪些头寸受新制度管辖，哪些继续适用旧规则。对于明显符合证券定义或与央行挂钩的支付代币，草案不适用。至于较小的山寨币、稳定币和代币化产品界限在哪里，草案尚未做出清晰界定，专家来源对此也持保留态度。
从税法第23条到第20条：25%统一税率取代累进所得税率
目前，根据德国所得税法第23(1)条第2款，出售加密货币的收益属于私人处置交易。由此衍生出熟悉的一年期限规则：持有超过十二个月，收益免税；低于此期限，则按您的个人所得税率征税，最高可达45%。
草案将这些收益移至所得税法第20(2)条第1款第9项，即资本资产收入。此处适用25%的统一预提税，加上团结附加税，若您需要缴纳教会税，还需额外加上。持有期不再起作用。正如Der Betrieb所述，即使持有五年、十年或二十年，收益也将被视为应税。
这对您是更便宜还是更昂贵，取决于两个数字：您的边际税率和实际持有期。高收入且在一年内交易的投资者未来支付的税款会更少。而长期持有者此前可享受免税优势，这是其他大多数欧盟国家未提供的独特优惠，如今将失去这一优势。
祖父条款：2026年12月31日的截止日期划分两个税收世界
草案仅适用于未来。您在2026年12月31日之前获得的加密资产仍受旧法管辖，保留一年持有期。从2027年1月1日起获得的所有资产均适用新制度。GTKP总结称，祖父条款保留了旧的一年期限，而非替换它：您的传统持仓即使在2030年才出售，也永久保留十二个月后的免税权。
这在每个投资组合中都形成了一条分界线。相隔一天买入的两笔比特币头寸可能适用不同的税收规则。因此，出售哪个头寸成为一个具有税务后果的问题，处置顺序不能随意主张。这时，清晰的交易历史至关重要；我们在加密货币税务软件和组合跟踪器比较中提到的工具，能够以可审计的方式完成这种分配和记录。
空投和礼物：零欧元获取成本
对于免费获得的加密资产，草案规定其获取成本为零欧元。专家来源均指出了这一点。其后果在算术上显而易见，在经济上影响重大：如果您后来以2,000欧元出售空投资产，由于没有获取价值可供抵扣，全额金额均为应税收益。在新制度下，不存在能免除交易的持有期。
受影响的不止是狭义的空投。奖励计划、分叉和无对价分配中的代币，只要属于可交换加密资产，也落入此逻辑。因此，定期参与分发的人正在建立一个在出售时将完全应税的头寸。
钱包存款：证明缺失之处
推定评估并不适用于大多数情况。如果您在交易所购买，将硬币留在那里并在同一平台出售，交易所知道日期和价格。在有疑问的情况下，草案也允许平台依赖您提供的信息，只要没有矛盾数据。
但在行业日常业务中，情况变得紧张：来自您自己的钱包或其他交易所的存款。接收平台随后看到的是一笔没有历史的转入转账。它不知道硬币是何时产生的，成本是多少。正是在这个缺口处，50%规则开始生效，GTKP指出钱包存款是典型的应用场景。
在实践中，这意味着您的硬币在钱包和平台之间转移的次数越多，连续的记录链就越重要。在此过程中更换交易所的人应在访问结束前保存旧提供商的交易导出。账户关闭后，通常无法再检索该导出。
质押和借贷：所得税法第20(1)条第12款与新持有期
草案将借贷和被动质押的收入归入所得税法第20(1)条第12款的资本收入。借贷指有息贷款硬币，被动质押指参与网络保障而不运行自己的验证节点。两者因此被视为类似利息收入。
此外还有一个容易忽略的后果。2026年12月31日之后收到的奖励算作新获得的持有期。它们不继承其产生所基于的硬币的祖父条款保护。因此，任何人如果继续质押受保护的传统头寸，都会同时不断建立新的、不受保护的头寸。GTKP指出，草案尚未精确规定此类在传统持仓上的奖励时间。
两个损失世界之间缺乏桥梁：旧持仓与新持仓分开处理
传统持仓的损失仍属于所得税法第23条项下的损失。它们只能用于抵销私人处置交易的收益。新持仓的损失进入第20条的世界，可以在那里与其他资本收入抵销。据Der Bedeitung报道，草案中没有连接这两个资金池的过渡条款。亏损结转已被取消。
在实际操作中，这是一个未解决的要点。那些在过去几年中积累了第23条项下亏损结转的人，如果从2027年起只实现新制度下的收益，可能将无法使用这些结转额。立法者是否会对此进行改进尚不清楚，这可能是协会提交意见时的重点打击对象之一。
时间表：意见截止10月6日，内阁决定10月14日
联邦财政部已将草案发送给协会。可在2026年10月6日前提交意见。内阁决定定于2026年10月14日。此后将是议会程序，涉及联邦议院和联邦参议院。
草案只是部委的工作版本，还不是法律。在内阁决定和颁布之间，草案经常发生变化，个别参数如推定评估水平或亏损资金的处理方式是典型的变更点。今天您可以确定方向已定，但不能确定每一个数字。
交易所预扣税仅从2028年开始：2027年需自行申报
实质性规则预计于2027年1月1日生效。根据草案，平台的自动税务预扣仅从2028年1月1日开始。中间有一年时间，新规则适用但预扣尚未运行：2027年的收益属于您的纳税申报表。
这一过渡期是错误风险最大的时期。无论持有期如何，纳税义务都存在，没有自动支付发生，您需要自己跟踪受保护的传统持仓和新持仓之间的分配。与此同时，DAC8下的报告义务也在并行运行，德国平台无论如何都会将用户数据传递给税务机关。在那一年，您的数据集应与税务机关的数据相匹配。
加密货币税收改革：现在该如何行动
整理并保存您的记录。
从您使用或曾使用的每个交易所和经纪人处，下载完整的交易导出并将其保存在平台之外。为了持续追踪获取日期和获取成本，我们推荐的加密货币税务软件应用程序适合此目的，因为它们能将外部转入与其历史记录链接。
检查您的钱包存款。
处理那些在没有购买历史的情况下到达交易所的转入交易。这些是会受到50%推定评估影响的头寸。如果那里缺少记录，现在是时候从旧的账户或邮件档案中重建记录了；哪些提供商提供可靠的交易报告，请参阅我们的加密货币交易所概览。
关注截止日期。
无论您在2026年12月31日之前获得什么，都保留旧的十二个月期限。是否因此提前购买是一个投资决策，而不仅仅是税务决策；定期购买的税务记录方式请参阅我们的储蓄计划比较。
（截至2026年10月1日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）
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