福克斯公司(FOX)股价飙升4%，受分析师上调评级及战略收购Roku推动

区块链文库报道：

要点

摩根大通与富国银行将福克斯公司评级上调至增持，目标股价分别设定为每股82美元和80美元

第四季度电视业务部门营收同比增长45%，达到24.8亿美元；EBITDA飙升129%，至7.05亿美元

Tubi月活跃用户达1.1亿，营收增长35%，观看时长增加17%

拟议中的Roku合并将使合并后的实体成为免费广告支持型流媒体电视领域的领先平台

富国银行分析师预计，Roku交易将在两年内带来约3亿美元的广告协同效应

FIFA赛事与选举支出推动预期

福克斯公司股价上周五显著上涨，在两家知名金融机构上调评级后，股价攀升约4%，收于65.45美元附近。摩根大通将其目标价从此前的70美元上调至82美元，富国银行则从65美元上调至80美元。两家机构均将福克斯公司评级从中性上调至增持。

摩根大通在福克斯公司发布第四季度财务报告后，将2027和2028财年的调整后EBITDA预期分别上调了7%和9%。该投行指出，国际足联世界杯带来的有利营收增长、强劲的政治广告环境以及持续的广告增长是主要推动因素。福克斯公司电视业务部门第四季度营收为24.8亿美元，同比增长45%，该部门的EBITDA大幅增长129%，达到7.05亿美元。

流媒体平台Tubi本季度表现同样出色，营收增长35%，总观看时长增长17%。截至2026财年末，该平台的月活跃用户已达1.1亿。摩根大通将2027财年电视业务EBITDA预期大幅上调30%，至14.9亿美元。该机构认为，即将到来的2026年国际足联世界杯以及有望创下历史新高的政治广告季是主要的营收加速器。

福克斯公司管理层还表示，不会就美国国家橄榄球联盟转播权协议展开过早谈判。摩根大通认为，这一决定消除了近期的一个重大不确定性，同时增强了公司的议价能力。富国银行将2027财年EBITDA预期从38.5亿美元上调至41.2亿美元。该行目前预计世界杯相关营收约为8亿美元，高于此前逾6亿美元的预测。其对2027财年电视业务EBITDA的预估也从13亿美元上调至16亿美元。

Roku合并强化投资逻辑

对Roku的战略收购是分析师们上调评级的核心因素之一。Tubi与Roku频道的合并将打造业内领先的免费广告支持型流媒体电视业务。摩根大通强调，这笔交易将增强福克斯公司的增长轨迹，同时缓解了市场对其长期估值指标的担忧。Roku目前拥有超过1亿流媒体家庭用户，为福克斯公司提供了更广阔的广告库存基础。

富国银行预计，这笔合并大约在两年内可带来3亿美元的广告营收协同效应。这些收益将来自更强的定价能力、Roku频道广告填充率的提升、首页广告机会的优化，以及第三方流媒体应用变现能力的增强。摩根大通指出，基于其对2028财年的最新预测，福克斯公司目前的估值约为企业价值与EBITDA比率的6.8倍，低于近期约8倍的水平。该机构预计，随着市场参与者越来越将合并后的实体视为一个综合性的联网电视平台，其估值倍数有望进一步扩张。

根据InvestingPro数据，五位分析师已上调了对该公司下一报告期的盈利预测。

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